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重磅!全球最大中国股票基金,突然大举加仓茅台

来源 :中国基金报    陆一夫 · 转载   2021-04-16 14:04 星期五
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风雨过后,真茅依旧最香。据最新数据显示,1月减持茅台的全球最大中国股票基金,玩了一把高抛低吸,又买回来了!

全球最大中国股票基金3月增持茅台!

最新数据显示,全球最大的中国股票基金“瑞银(卢森堡)中国精选股票基金(美元)”3月大笔增持贵州茅台,份额增长了近15%,截至3月31日,贵州茅台为基金的第三大重仓股。

此外该基金还加仓了腾讯,重仓股包括中国平安、阿里、网易等。

截至3月底,这只基金持有贵州茅台市值为8.7799亿美元,相当于57亿多元人民币。

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要知道,这只基金在今年一月下旬的时候,减持了茅台,当时报道称,截至1月底,贵州茅台为该基金的第五大重仓股,与2020年底相比,该基金持有贵州茅台减少3.66%。而在茅台减持期间,至今年高点2627.88以来已经回撤约23%。如此高的价格敏锐度不经让市场对此次增持行为浮想联翩。

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“酱香科技”酒香依存?

白酒还香吗?我相信这是很多投资者共同关注的问题,4月8日,招商食品邀请了几位嘉宾,关于当下投资者比较关心的白酒估值问题,以访谈形式进行了探讨。分享从白酒资产如何定价、在不同投资框架下如何进行白酒投资。
其中安联环球高级基金经理黄瑞麒提到,白酒板块股价在去年上涨速度过快,超出了盈利增长能够提供的支持,后段主要依赖估值提升,出现了比较危险的情况,股价回调只是时间问题。
春节假期后投资情绪一转,就触发股价大跌。我们跟踪渠道的情况也发现基本面没什么变化,所以判断年初以來的波动和基本因素关系不大,主要是投资情绪转变所带来的获利资金流出。
A股白酒股票过去几年的估值提升也有部分原因在于外资参与。海外机构投资者一般注重回报和风险平衡,所以很愿意给予稳定增长的股票(例如食品饮料)更高的估值。这几年来A股也出现同样的情况。
至于资金流向,相信流入A股的资金将会是长期结构性的增长,因为中国A股在全球资产配置的比例仍然严重偏低。如果看目前A股,其实只占MSCI指数不到5%,最终如果A股完全纳入,比重会是现在的四五倍以上。
所以这点海外投资者很清楚,每当A股严重下跌的时候,他们都会抓住机会,白酒这个稳定增长的板块一定是优先考虑的。
招商中证白酒基金经理侯昊称:“估值的高点会带来的问题是,任何扰动都会带来边际资金的变化,从而带来趋势资金的跟进。这就是节后扰动出现,边际资金和趋势资金跟进带来的波动加剧的情况”。

从未来3-5年的周期看,今年是白酒行业很多公司十四五开局的起点。我在糖酒会上了解到,未来整个行业的发展格局和态势比较好。未来空间第一看价格,价格是随着经济发展水平和人均收入的变化而变化的。量上可能未来5年有一些高端、次高端品牌,尤其是酱酒和有基酒储备的公司会看到比较明显的边际变化。另一个较大的变化因素,大家讨论也比较多的,是意见领袖观点的变化可能带来的弯道超车价格带的变化,这个点其实难以忽视。

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来源:中国基金报
版权:转载
原文链接:https://www.bihai123.com.cn/news/ywcj/320414.html
作者:
编译发布:陆一夫
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此文为转载内容,不代表币海启行网的观点和立场,仅供参考。

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